广州市民王先生最近在银行网点反复权衡，他之前存入某国有大行的30万元三年期定期存款到期了，年利率为3.1%。如今面对一年期利率仅1.25%，三年期还需申请配额的情况，王先生不愿接受大幅降低的利率，但又担心转投其他产品带来的风险。
王先生的困境并非个例。据多家券商测算，2026年初全国金融市场将迎来高达50万亿元的定期存款集中到期。这笔巨额资金是否会流向资本市场，引发广泛关注。
在利率下行周期中，保险产品尤其是分红险成为承接稳健资金的重要选择。记者走访广州多家银行网点发现，由于大量储蓄到期和低利率双重驱动，分红险产品凭借“保底+浮动收益”的特点，成为居民财富管理的主要产品之一。
当前短期大额存单利率已跌破1%，中长期利率也大幅回落至1.55%～1.75%之间。与此同时，机构普遍预测2026年将有数十万亿元的定期存款到期。这些资金源于三年前的预防性储蓄高峰，当时受股市、房市表现偏弱及投资渠道有限的影响，居民储蓄意愿飙升，银行吸纳了大量高利率中长期定存。现在这批存款集中到期，叠加利率持续下行，资金去向成为许多低风险偏好家庭的难题。
对外经贸大学保险学院教授王国军认为，在利率继续下行背景下，居民财富重新配置已是必然选择。保险业可以抓住机会提供更优质的产品和服务，不仅为国计民生提供保障，还能将保费转换为耐心资本支持实体经济的发展。北京大学应用经济博士后朱俊生也表示，保险产品兼具保障与投资功能，能够满足家庭风险管理与财富增值的需求，特别是中长期产品契合居民长期储蓄和养老规划需求。
银保渠道在“存款搬家”潮中强势复苏，重新回到保险行业销售渠道的核心位置。数据显示，2025年上半年银保渠道新单规模保费约5300亿元，超越个险。其中期缴保费2480亿元，同比增长4.5%。银行场景的天然优势使其迅速触达目标客户，尤其在“报行合一”实施后，银行更关注产品的留存能力和后续价值贡献，头部险企更具竞争力。
