不可能三角形也称国际金融三难困境或三元悖论，其理论基础正是蒙代尔—弗莱明模型。1999年，克鲁格曼明确提出这一原则。指一国不可能同时实现资本自由流动、汇率稳定与货币政策的独立性，最多只能实现两个目标，而放弃另外一个目标。
第一个选项是允许资本自由流动和实行独立的货币政策，就像美国近些年来所做的那样。在这种情况下，不可能拥有固定汇率制度。相反，汇率必须浮动以平衡外汇市场。
第二个选项是允许资本自由流动和固定汇率，就像中国香港近些年来所做的那样。在这种情况下，国家或地区就失去了实行独立的货币政策的能力。货币供给必须调整以把汇率保持在其前定的水平上。在某种意义上，当一国（或地区）将其通货钉住另一国（或地区）的通货时，它就是在采用他国（或地区）的货币政策。
第三个选项是限制国际资本流入和流出该国，就像中国内地近些年来所做的那样。在这种情况下，利率不再由世界利率水平固定，而是由国内力量决定，与封闭经济的情况相似。这样，就可能既固定汇率又实行独立的货币政策。
历史已经显示，各国（或地区）能够而且确实选择了三角形的不同边。每个国家（或地区）的政策制定者必须问自己以下问题：他们想接受汇率波动（选项1），还是想为了国内稳定的目的而放弃使用货币政策（选项2），抑或想限制其公民参与世界金融市场（选项3）？每个国家（或地区）都必须选择三者之一。
在投资理财领域，也存在投资的不可能三角。投资的不可能三角：投资理财的目标当中，收益性、安全性与流动性三者往往不可兼得，最多只能占两个。违背这个定律和常识的，基本就是骗局。
投资理财涉及的三个要素：收益性、安全性、流动性。
收益性就是这个投资能带来多少回报，一年是5%还是10%。安全性就是这个投资靠不靠谱，会不会亏损，融资方会不会拿钱跑路。流动性指的是把投资品在短时间内以接近市场价值的价格再变回现金的能力。明白了投资的不可能三角的含义，我们再看看不可能三角在应用时的几种情况。
情况一：满足收益性和安全性的资产，不能满足流动性。比如说房子，房子在前些年一直是中国老百姓最爱投资的资产，收益不错，而且也很安全，但房子的流动性天然就比较差，想变现是比较难的。还有像政信资管、私募定融以及信托等固收类产品，收益性和安全性都不错，但流动性比较差，产品到期前本金是无法取出的。
情况二：满足安全性和流动性的资产，不能满足收益性。常见的例子比如活期存款、余额宝、理财通、国债等。这些产品安全性很高，不用担心本金的损失；流动性也很好，几乎随时可以变现，方便灵活；但这类产品收益普遍都不高，基本都跑不赢通胀，收益性算比较差的。
情况三：满足收益性和流动性的资产，不能满足安全性。最典型的例子是部分P2P，在没爆雷之前，流动性和收益性都比较好，因此吸引了大量资金进入。然而，它并不能满足安全性，一旦出现危机，就是致命的风险，可能血本无归。股票也算这类，形势好的时候收益性很好，股票通过买卖也可实现很好的流动性，但安全性比较差，经常出现大幅的波动，属于高风险投资品。
掌握了这个规律后，绝大多数骗局都逃不过你的法眼。那收益高，又安全，流动性还好的完美投资理财是否存在呢？理论上是有可能出现的，但经济规律不会让它存在长久。一旦这类资产出现，所有资金会疯狂涌入，导致价格迅速上升，使得收益率又回归平庸。投资不可能三角并不否认完美投资机会的存在，只不过这种机会稍纵即逝，就像夜空里的流星一样一闪而过，常人很难把握。这样的完美投资品我们见过吗？其实大多数人都见过，只是抓住机会的人很少。2014年1月2日，余额宝的7日年化收益率达到了历史峰值6.76%，超过了许多定期产品的收益率，成为了收益高，又安全，流动性还好的完美投资品。但好景不长，达到峰值后收益率就开始一路下行，直到现在稳定在2%左右。所以，完美的投资理财是不可能长期存在的。
