厄尔尼诺如何搅动全球商品市场 气候驱动牛市行情。厄尔尼诺作为赤道太平洋中东部海水异常升温的气候现象，对全球大宗商品市场有重要影响。近百年来，多数强度较高、持续周期较长的厄尔尼诺事件通过改变全球农产品产量、工业品生产运输和能源消费需求，打破原有供需平衡，引发大宗商品牛市。国家气候中心预测，5月将正式进入厄尔尼诺状态，结合美国NOAA、中科院大气所等机构数据，本次厄尔尼诺形成概率超过60%。复盘历史上的厄尔尼诺事件，对把握后续市场走势具有参考价值。
从1950年以来，全球共发生二十余次厄尔尼诺事件，其中1982-1983年、1997-1998年、2015-2016年的三次超强厄尔尼诺对商品市场产生了颠覆性影响。1982-1983年的超强厄尔尼诺导致东南亚干旱、南美洪涝频发，澳大利亚陷入特大旱灾。印尼和马来西亚棕榈油产量锐减，价格暴涨169%；泰国和印度甘蔗产量下滑，原糖价格上涨80%；智利铜矿受暴雨侵袭，铜价上涨40%。
1997-1998年的超强厄尔尼诺被认为是历史上最强的一次，全球经济损失超过1500亿美元。极端天气席卷全球，印尼爆发大规模森林大火，巴西主粮产区干旱，我国长江流域遭遇特大洪水。咖啡价格翻倍，天然橡胶价格上涨76%，铜价上涨50%，镍价也同步走高，形成了全面牛市。
2015-2016年的厄尔尼诺事件强度仅次于1997-1998年，全球平均气温突破历史极值。棕榈油半年内涨幅达到36%，印度白糖供需收紧，郑糖价格上涨65%。能源板块受高温天气影响，动力煤价格上涨超80%。有色金属如铜和镍也因供应扰动而上涨。
