中东局势缓和的消息迅速点燃市场情绪。4月8日，A股四大指数强劲反弹。上证指数收涨2.69%，逼近4000点整数关口，创业板指、科创综指、深证成指全天分别大涨5.91%、5.64%、4.79%。全部A股成交额约2.45万亿元，较4月7日增加逾8270亿元。
AI产业链集体爆发，Kimi、半导体设备、光模块（CPO）、HBM（高带宽存储器）、虚拟人、IDC（算力租赁）、AI算力指数纷纷涨超7%，领涨Wind热门概念指数。行业板块方面，Wind互联网、贵金属、文化传媒、电子元器件、工程机械、电脑硬件指数分别上涨8.4%、7.61%、7.41%、6.98%、6.96%、6.6%，在Wind中国行业指数中涨幅居前。全市场共有135只个股涨停，覆盖AI产业链、贵金属概念。
美伊冲突降温是A股市场情绪迅速反转的直接诱因。美国和伊朗北京时间4月8日早宣布停火并开启为期两周的谈判。鹏华基金研究部研究员蒋昱东表示，市场大涨主要受到美伊停火两周并进行谈判的影响。中东局势阶段性缓和、原油价格暴跌，风险偏好和流动性预期共同改善。在后续15天的正式谈判期间内，市场有望进入反弹修复的窗口。随着美伊进入谈判阶段，市场将逐步定价“谈判成功的可能”，市场也将回归常态，开启修复行情。蒋昱东建议，在单纯风险偏好和流动性冲击的阶段过去后，短期可寻找本轮冲突中受情绪惯性影响被“错杀”的优质资产。中期则继续聚焦景气确定性方向，集中在AI(半导体国产算力、PCB)、先进制造(新能源、军工)、周期(有色、化工、玻纤)、服务消费&新消费(零售、饰品、宠物经济)、非银等领域。
也有机构提醒，停火时间过短，意味着4月下旬仍然存在扰动和不确定性。中欧基金有关人士指出，市场对地缘和军事冲突的进展逐渐产生钝感，但考虑到美国和以色列的军事行动仍未完结，后续不排除市场因进一步的军事冲突而波动。若油价持续维持偏高水平，那么在滞胀担忧之下，全球资产可能将进一步压缩风险偏好。虽然AI浪潮仍在，但成长题材的趋势性可能会出现减弱。这意味着市场的反弹很难一蹴而就，市场趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此可在后续震荡中择机提升组合进攻性。海通国际强调，国际秩序重构背景下，资产定价从效率溢价转向安全溢价。中国硬核资产将迎来长达数年的系统性行情。
