理财行业长期存在的操控业绩、打榜营销以及收益率“一买就降”等乱象，持续受到市场批评。为此，一系列规范行业发展的政策陆续出台，标志着理财行业正式告别了规模驱动的发展模式。
3月16日，国家金融监督管理总局发布《理财公司监管评级暂行办法》，对理财公司的监管评级提出了具体要求。在新的评级体系中，规模指标被排除在外，资产管理能力和风险管理合计占比达到50%，同时投资者保护也被纳入硬性约束。
国家金融监督管理总局相关负责人表示，《办法》的出台有助于强化监管导向，推动理财公司提升能力水平，加快转型发展，并合理配置监管资源。《办法》强调质量重于规模，将资管能力和风险管理各占25%的权重，成为核心指标，显示了监管部门对资金管理和风险防控的重视。
《办法》设置了六大评级模块：公司治理、资管能力、风险管理、信息披露、投资者权益保护和信息科技，分别赋予不同的分值权重，并设定了加分项和扣分项，以综合评价理财公司的经营状况和风险水平。上海金融与发展实验室首席专家曾刚指出，新规切断了“规模大→评级高”的路径，迫使机构在投研能力、产品多元化等方面实质性投入，减少了依靠规模撑门面的空间。
过去，理财行业在规模驱动下积累了诸多问题，如产品高度同质化、净值化流于形式、重渠道轻投研等。去年，多家银行理财子公司因违规操作收到高额罚单，进一步凸显了行业整顿的必要性。为推动良性发展，监管部门将理财公司监管评级提上日程，评级结果成为差异化监管措施的重要依据，60分成为高风险认定的“生死线”。
评级结果分为1-6级和S级，不同级别的机构将面临不同程度的监管措施。例如，1级机构将获得创新试点业务优先支持，而5级和6级机构将面临严格的限制和处置措施。光大证券金融业首席分析师王一峰认为，《办法》旨在发挥评级“指挥棒”作用，推动理财公司树立审慎稳健的经营理念。
