2025年土地市场的全景图正式定格，表面看似平稳，实则内部格局深度分化。机构数据显示，TOP100房企拿地总额同比微增3.9%，央企占据主导地位，全口径千亿货值房企扩容，联合开发成为主流。土地市场“强者恒强”的马太效应愈发显著，行业洗牌在投资端悄然发生。
2025年，房企拿地意愿整体保持积极。中指研究院数据显示，TOP100企业拿地总额达9640亿元，同比增长3.9%。这得益于地方政府推出的一系列利好政策和质量不断提升的土地供应。同时，经历数年低位运行后，房企存量土储普遍消耗，补仓需求迫切。全年呈现“前高后低”特征，前三季度拿地同比增幅超30%，第四季度随供地节奏放缓而增幅收窄。
从新增货值来看，2025年有6家房企全口径新增货值过千亿，分别是中海地产、招商蛇口、保利发展、绿城中国、华润置地、中国金茂。2024年仅有4家房企全口径新增货值过千亿，分别为中海地产、华润置地、保利发展、绿城中国。其中，中海地产以2031亿元全口径新增货值位列第一，招商蛇口以1936亿元位列第二。两家企业均通过获取上海城市更新项目大幅提升货值。2025年9月5日，中海地产、招商蛇口、徐汇城投和中旅投资组成的联合体完成对上海徐汇东安城市更新项目的股权交易，以总价439.5亿元获得徐汇区两幅核心地块的开发权。
保利发展全口径新增货值规模为1436亿元，位列第三。绿城中国则以1300亿元位居第四。华润置地以1291亿元全口径新增货值位居第五，通过收购形式获取大体量地块。2025年8月1日，华润置地发布公告，由其子公司上海泓喆与独立第三方上海南房组成的联合体，收购四个目标公司的全部股权及债权，涉及总代价约为244.7亿元。此次收购的是耀华路项目和余庆里项目，两个项目均位于上海市核心区域。
