三家券商以36.91元、16.14元和19.15元的股价达成历史性换股合并，一家总资产超万亿元、营业部数量行业第三的金融巨头浮出水面。2025年12月17日晚间，中金公司、东兴证券和信达证券同步披露重大资产重组预案，并拟于12月18日复牌。这场市场期待已久的“汇金系”券商整合正式进入实施阶段。
根据交易预案，本次交易定价以各方董事会决议公告日前20个交易日均价作为基准价格，吸收合并方中金公司作为存续主体，换股价格为36.91元/股，被吸收合并方东兴证券换股价格为16.14元/股，信达证券换股价格为19.15元/股。该交易方案充分体现了两家公司资产价值，并有利于平衡各方股东利益。为保护中小投资者权益，中金公司A股及H股异议股东可行使收购请求权，东兴证券与信达证券的异议股东享有现金选择权。主要股东已出具长期承诺，将其在本次交易中获得或原有的中金公司股份锁定36个月。根据上述价格，东兴证券、信达证券与中金公司A股的换股比例分别为1:0.4373与1:0.5188。东兴证券与信达证券全部A股参与换股，以此计算，中金公司预计将新发行A股约30.96亿股。
本次重组不仅是一次简单的资产并表，而是旨在催化一场深刻的“化学反应”，实现从外延式“做大”到内涵式“做强”的战略进化。通过本次重组，中金公司将与东兴证券、信达证券在战略层面深度协同，实现资源整合与资本实力的整体跃升。合并后公司的资产规模、业务规模、营收规模将升至行业前列。中金公司在国际投行、跨境业务及高端机构服务领域的顶尖品牌力与专业优势，将与东兴证券、信达证券植根于资产管理公司系的深厚资源禀赋——尤其是其在零售渠道网络、区域市场覆盖以及特殊机遇投资与风险化解领域的独特专长——实现无缝嫁接与深度互补。
